Les Options – Guide complet (PDF)

Des profils de gain à Black-Scholes-Merton : les options expliquées en profondeur, études académiques à l’appui.

Ce guide vous emmène de la définition d’une option jusqu’aux mécanismes que les professionnels utilisent chaque jour. Parité call-put, arbre binomial, formule de Black-Scholes-Merton, grecques, volatilité implicite et skew : chaque notion est expliquée, chaque formule appliquée à un exemple calculé. Il présente honnêtement ce que montre la recherche, de la prime de risque de variance aux pertes des particuliers, et décrypte les stratégies de protection, les turbos, les warrants et la fiscalité 2026. Un ouvrage de référence exigeant mais lisible, sans promesse de gain.

Ce que vous allez apprendre

• Call, put, profils de gain et valeur à l’échéance, de la définition aux mécanismes avancés
• Bornes d’arbitrage et parité call-put, avec un arbitrage chiffré pas à pas
• L’arbre binomial à une puis deux périodes, et l’exercice anticipé d’un put américain
• La formule de Black-Scholes-Merton expliquée terme à terme, avec un exemple calculé
• Les grecques, la volatilité implicite, le smile et le skew depuis le krach de 1987
• La prime de risque de variance et le comportement des particuliers, études académiques à l’appui
• Put de protection, call couvert, tunnel, écarts, turbos, warrants et fiscalité 2026

Pour qui ?

Pour les investisseurs ayant les bases qui veulent comprendre les options en profondeur, sans formation mathématique préalable.

Format

Guide PDF de 37 pages (guide n°8 de la collection Finotek) : formules expliquées pas à pas, exemples chiffrés, graphiques, encadrés « Ce que dit la recherche », check-list, glossaire et 21 références académiques. Téléchargeable immédiatement après l’achat, à garder à vie. Ce guide est aussi inclus dans l’abonnement Finotek, avec tous les autres guides et toutes les fiches entreprises.

Contenu pédagogique, à jour en octobre 2026 : ce guide ne constitue pas un conseil en investissement. Investir comporte un risque de perte en capital.