Les ETF – Guide complet (PDF)

De la définition aux mécanismes avancés : indices, arbitrage, réplication, frais, facteurs et fiscalité, études académiques à l’appui.

Les ETF sont devenus la porte d’entrée de millions d’épargnants, mais peu savent ce qu’ils achètent réellement. Ce guide complet vous fait passer de la définition aux mécanismes avancés : pourquoi la gestion active bat rarement le marché, ce que contient vraiment un indice, comment l’arbitrage maintient le prix d’un ETF, ce que changent la réplication synthétique et le prêt de titres, comment mesurer l’écart de suivi et le coût total. Chaque formule est expliquée en mots et appliquée à un exemple chiffré vérifié, et les résultats de la recherche (Markowitz, Sharpe, Fama et French…) sont présentés avec leurs limites. Vous terminerez par le choix entre somme unique et investissement programmé, et par la fiscalité 2026 du PEA, du compte-titres et de l’assurance-vie.

Ce que vous allez apprendre

• Pourquoi la gestion active fait moins bien que le marché après frais, données SPIVA et études à l’appui
• Lire un indice : pondération, concentration et nombre effectif de titres
• Comprendre la création, le rachat de parts et l’arbitrage qui fixent le prix d’un ETF
• Évaluer les risques de la réplication synthétique, du swap et du prêt de titres
• Mesurer l’écart de suivi, la tracking error et le coût total de détention
• Comprendre la diversification de Markowitz, les modèles à facteurs et le smart beta
• Choisir entre somme unique et investissement programmé, puis entre PEA, compte-titres et assurance-vie, fiscalité 2026 comprise

Pour qui ?

Pour les épargnants qui veulent aller au-delà des bases et comprendre en profondeur le fonctionnement des ETF, sans formation préalable en finance.

Format

Guide PDF de 35 pages (guide n°1 de la collection Finotek) : formules expliquées pas à pas, exemples chiffrés, graphiques, encadrés « Ce que dit la recherche », check-list, glossaire et 31 références académiques. Téléchargeable immédiatement après l’achat, à garder à vie. Ce guide est aussi inclus dans l’abonnement Finotek, avec tous les autres guides et toutes les fiches entreprises.

Contenu pédagogique, à jour en octobre 2026 : ce guide ne constitue pas un conseil en investissement. Investir comporte un risque de perte en capital.